今天下午，平安發(fā)布了半年報(bào)。

整體看下來(lái)，就是就是八個(gè)字：當(dāng)下可靠，未來(lái)可期。

(資料圖片)

為什么說(shuō)當(dāng)下可靠呢？

核心看三方面。

上半年，平安歸母營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)819.57億元，年化運(yùn)營(yíng)ROE達(dá)18.2%，還是那個(gè)保持穩(wěn)定發(fā)揮的優(yōu)等生。有人說(shuō)平安凈利潤(rùn)下降了1.2%，完全不用大驚小怪，你看看中國(guó)人壽，上半年凈利潤(rùn)下滑36.28%，太保，上半年凈利潤(rùn)下滑8.68%，整個(gè)行業(yè)的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)乏力，平安作為龍頭，凈利潤(rùn)能基本持平，已經(jīng)是難能可貴。相比同行，平安穿越周期的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，顯然是更強(qiáng)的。

第二個(gè)指標(biāo)，看保費(fèi)收入，這是平安業(yè)務(wù)的中流砥柱。上半年，平安的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)板塊保費(fèi)收入4598.48億元，同比增長(zhǎng)7.2%，雖然還沒(méi)有恢復(fù)到兩位數(shù)的增速，但考慮到上半年消費(fèi)復(fù)蘇的吃力，保費(fèi)收入還能保持7.2%的增速，還是讓人比較滿意的。

第三個(gè)指標(biāo)，看分紅。平安保持了高分紅的優(yōu)良傳統(tǒng)，將向股東派發(fā)中期股息每股現(xiàn)金0.93元，同比增長(zhǎng)1.1%，目前股價(jià)股息率已高達(dá)5%，你說(shuō)香不香？現(xiàn)在證監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)上市企業(yè)注重股東回報(bào)，提高分紅率，在這方面，平安從來(lái)都是優(yōu)等生。

營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)、ROE、保費(fèi)收入、分紅……平安都保持了穩(wěn)定的發(fā)揮，你說(shuō)有特別的驚喜，還沒(méi)看到，但至少還是有韌性，這樣的特質(zhì)，在當(dāng)下市場(chǎng)其實(shí)很稀缺，業(yè)績(jī)可靠、管理層能力和人品也可靠，就算宏觀環(huán)境狂風(fēng)巨浪，但拿著平安，我們可以睡個(gè)十足的安穩(wěn)覺(jué)。

再來(lái)說(shuō)說(shuō)“未來(lái)可期”。

仔細(xì)研究平安的這份半年報(bào)，里面的一些變數(shù)，其實(shí)為以后的業(yè)績(jī)爆發(fā)埋下了伏筆。

平安的壽險(xiǎn)改革，開(kāi)始彰顯威力了。上半年，平安的新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長(zhǎng)45%，代理人渠道產(chǎn)能大幅提升，人均新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長(zhǎng)94.3%。

看保險(xiǎn)公司行不行，核心就是看新業(yè)務(wù)價(jià)值，這是第一內(nèi)生性利潤(rùn)引擎，相當(dāng)于利潤(rùn)的蓄水池。新業(yè)務(wù)價(jià)值增長(zhǎng)了，將來(lái)的營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)才會(huì)增長(zhǎng)，期交保費(fèi)都是20年長(zhǎng)期的保單，每年都會(huì)流入。

新業(yè)務(wù)價(jià)值增長(zhǎng)大大超出市場(chǎng)預(yù)期，此外，雖然代理人數(shù)量半年從51.4萬(wàn)減少到37.9萬(wàn)，但要注意，代理人人均新業(yè)務(wù)價(jià)值從每半年的31958元飆升到了56281元，代理人提質(zhì)增效，立竿見(jiàn)影。

而平安近年發(fā)力的新優(yōu)才隊(duì)伍，表現(xiàn)也可圈可點(diǎn)，上半年招募超2000人，保險(xiǎn)配置能力大幅提升，實(shí)現(xiàn)新業(yè)務(wù)價(jià)值28.25億元，同比大增174.7%。

看到這數(shù)據(jù)，我可以很明確的告訴大家，平安的壽險(xiǎn)改革，成功在望。

還有一組數(shù)據(jù)，大家應(yīng)該注意一下，它關(guān)系到平安未來(lái)的發(fā)展模式。現(xiàn)在馬總的思路很明確，就是要“綜合金融+醫(yī)療健康”雙輪并行，這兩個(gè)業(yè)務(wù)板塊，需要加快融合，互相賦能。目前平安超2.29億的個(gè)人客戶中，有超64%的客戶同時(shí)使用了醫(yī)療健康生態(tài)圈提供的服務(wù)，其客均合同數(shù)約3.43個(gè)，客均資產(chǎn)管理規(guī)模5.58萬(wàn)元，分別為不使用醫(yī)療健康生態(tài)圈服務(wù)的個(gè)人客戶的1.6倍、3.2倍。上半年，平安接近3成的新增客戶，來(lái)自集團(tuán)醫(yī)療生態(tài)圈。

綜合金融圈和醫(yī)療生態(tài)圈，平安的這兩個(gè)圈，正在產(chǎn)生可觀的協(xié)同效應(yīng)，你中有我，我中有你，一加一大于二。壽險(xiǎn)和銀行板塊，受益于醫(yī)療生態(tài)圈提供的服務(wù)權(quán)益，平安健康和新北大醫(yī)療集團(tuán)，也能夠賦予金融端的企業(yè)和個(gè)人客戶。

平安的客戶，數(shù)量在穩(wěn)步擴(kuò)大（目前個(gè)人用戶數(shù)2.29億，個(gè)人客戶的客均合同數(shù)為2.99個(gè)）粘性也在肉眼可見(jiàn)的提升。上半年，平安壽險(xiǎn)13個(gè)月保單繼續(xù)率同比上升2.1個(gè)百分點(diǎn)，25個(gè)月保單繼續(xù)率同比上升7個(gè)百分點(diǎn)。從淺層綁定到深度綁定，從保險(xiǎn)服務(wù)到綜合金融+醫(yī)療養(yǎng)老，平安和用戶的關(guān)系，一步步走向縱深。客戶在，需求就在。伴隨著人口結(jié)構(gòu)變化和消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)，民眾對(duì)專業(yè)的“金融顧問(wèn)、家庭醫(yī)生、養(yǎng)老管家”需求，會(huì)越來(lái)越強(qiáng)，這是平安的歷史性機(jī)遇。

另外，大家可能忘了，平安還有一個(gè)板塊潛力沒(méi)有挖掘出來(lái)，就是投資端，但這很大程度上要看市場(chǎng)的臉色，上半年資本市場(chǎng)低迷，能賺到錢的人不多，但下半年我們應(yīng)該樂(lè)觀一些，高層救樓市和刺激股市的意圖，很明顯了，證監(jiān)會(huì)連發(fā)數(shù)箭之后，A股本周已經(jīng)有所表現(xiàn)，有望開(kāi)啟反彈甚至反轉(zhuǎn)。

總的來(lái)說(shuō)，平安的這份半年報(bào)，超出預(yù)期。

業(yè)績(jī)穩(wěn)定，當(dāng)下可靠，雙輪驅(qū)動(dòng)，未來(lái)可期。平安進(jìn)可攻，退可守。現(xiàn)在的問(wèn)題，就是等待平安、保險(xiǎn)板塊能與大盤形成共振，走出一輪大行情。

本文源自：金融界資訊